Uma das duas áreas naturais protegidas da freguesia, a Baía da Praia Formosa é uma vasta plataforma aberta ao mar, marcada pela praia, pelo vale da Ribeira da Praia e pelas altas encostas que a limitam. Possui o único areal de cor clara dos Açores, resultante do desgaste de rochas sedimentares, conferindo-lhe características únicas, que já lhe valeram várias distinções internacionais, entre as quais uma das melhores praias do mundo, ao nível do turismo sustentável.
Oferece a todos os quantos a visitam excelentes condições para a prática desportiva de desportos náuticos. É também mundialmente conhecida, como sendo o local onde se realiza anualmente desde 1984, o mais antigo festival de música de Portugal, o Festival Internacional Maré de Agosto.
